Publicado por Reddit, el sitio de tablones de anuncios centrado en la comunidad, presentó su solicitud para cotizar en bolsa el jueves, allanando el camino para convertirse en la primera gran empresa de redes sociales en debutar en el mercado de valores en años y una prueba para las empresas privadas después de una sequía en el mercado de valores inicial. ofertas.
En un prospecto de oferta, Reddit reveló su desempeño financiero en preparación para la venta de acciones a inversores. La empresa con sede en San Francisco informó que sus ingresos aumentaron más del 20% a medida que las pérdidas se redujeron el año pasado. Agregó que tiene 73 millones de usuarios diarios y más de 100.000 comunidades activas.
El folleto inicia un proceso hacia el mercado de valores, en el que la empresa de 18 años se reunirá con inversores potenciales para abrirles el apetito por la compra de sus acciones. Reddit podría cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York en cuestión de semanas bajo el símbolo bursátil RDDT. Los banqueros de Reddit buscan una valoración de al menos 5 mil millones de dólares para su IPO, según dos personas familiarizadas con el asunto. Eso es aproximadamente la mitad de la valoración de 10 mil millones de dólares que la compañía obtuvo en una ronda de financiación privada de 2021. Las conversaciones continúan y el precio aún podría subir o bajar en las próximas semanas.
Reddit es la última de una generación anterior de empresas de redes sociales que apunta al mercado de valores, después de la oferta de alto perfil de Facebook en 2012, Twitter en 2013 y Snap en 2017. En los años posteriores, el sector de las redes sociales ha cambiado, enfrentándose a intensos escrutinio. por desinformación, incitación al odio y otros efectos. Algunas empresas han cambiado de dirección; Facebook pasó a llamarse Meta y Twitter fue comprado por Elon Musk, quien privatizó la empresa en 2022 y la rebautizó como X.
La medida de Reddit también es muy esperada después de una pausa en las ofertas públicas iniciales. Según datos compilados por Renaissance Capital, solo 108 empresas salieron a bolsa en los Estados Unidos el año pasado, aproximadamente una cuarta parte de las que debutaron en 2021. Algunas de las ofertas tecnológicas más importantes del año pasado fueron Arm, un desarrollador de chips, e Instacart. una empresa de reparto de comestibles.
«Saldremos a bolsa para avanzar en nuestra misión y convertirnos en una empresa más fuerte», dijo el director ejecutivo de Reddit, Steve Huffman, en una carta al fundador incluida en el prospecto. “Esperamos que la IPO también proporcione importantes beneficios a nuestra comunidad. Nuestros usuarios tienen un profundo sentido de propiedad sobre las comunidades que crean en Reddit».
Huffman añadió que la empresa quería que «este sentido de propiedad se reflejara en la propiedad real, que nuestros usuarios fueran nuestros propietarios» y que «convertirse en una empresa pública lo hace posible». Reddit dijo que reservará una parte de sus acciones al precio de IPO para 75.000 de los usuarios más prolíficos de la compañía si desean comprarlas.
En su prospecto, Reddit dijo que los ingresos en 2023 fueron de 804 millones de dólares, aproximadamente un 21% más que los 666 millones de dólares del año anterior. Según el folleto, la empresa perdió 90 millones de dólares en 2023, frente a una pérdida de 158 millones de dólares el año anterior.
Algunos de sus principales accionistas incluyen Advance Magazine Publishers, Tencent Cloud Europe, Vy Capital, Fidelity Management y Sam Altman, ex miembro de la junta de Reddit y director ejecutivo de OpenAI.
El camino de Reddit hacia los mercados públicos ha sido largo y difícil. Fundado en un dormitorio de la Universidad de Virginia en 2005 por Huffman y Alexis Ohanian, el sitio comenzó como un destino para que usuarios anónimos se reunieran y discutieran sobre todo, desde programas de televisión populares hasta guitarras, maquillaje y lavadoras a presión.
El sitio era único porque se centraba en gran medida en comunidades muy unidas, en su mayoría anónimas, todas moderadas por voluntarios que autogobernaban sus propios foros, o “subreddits”, basándose en reglas que ellos mismos creaban. Se hizo conocido por sus «AMA», también conocidas como sesiones de «pregúntame cualquier cosa», a veces con figuras públicas como el ex presidente Barack Obama, Bill Gates de Microsoft y el actor Nicolas Cage.
La compañía ha recaudado cientos de millones de dólares en financiación a lo largo de los años, incluidos 250 millones de dólares y más de 410 millones de dólares en dos rondas de financiación en 2021. Los inversores incluyen Fidelity Investments, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital y Tencent Holdings. Al igual que otros esfuerzos iniciales de redes sociales, Reddit inicialmente evitó ofrecer publicidad y ganar dinero. En cambio, se centró en formas de ingresos que surgían de ideas de la comunidad, como un sistema de comercio electrónico generado por los usuarios y recompensas que los usuarios podían comprar entre sí. Esas ideas todavía están en juego.
Reddit finalmente adoptó la publicidad basada en sus comunidades temáticas. Marcas como Laneige, por ejemplo, han dirigido anuncios a un foro llamado Makeup Addiction, uno de los subreddits más activos, donde los usuarios discuten sobre cosméticos y cómo aplicarlos.
El sitio también ha creado un negocio emergente de licencias de datos basado en su enorme corpus de datos conversacionales, que se ha vuelto cada vez más importante en medio del frenesí por la inteligencia artificial. Los modelos de IA se entrenan con cantidades de esos datos para que puedan volverse más poderosos. El jueves, Reddit anunció un acuerdo de licencia con Google, que utilizó datos de Reddit para entrenar y construir sus sistemas de inteligencia artificial.
«Esperamos que la ventaja de nuestros datos y nuestra propiedad intelectual sigan siendo un elemento clave en la configuración» de los futuros modelos de IA, dijo Huffman en la carta. La compañía tiene una serie de acuerdos de licencia no revelados para utilizar sus datos y espera ganar hasta 203 millones de dólares en los próximos tres años con esos acuerdos, según el documento.
El sitio ha tenido sus dificultades. Se enfrentó a controversia tras controversia por su negativa a moderar comunidades en sus primeros años, incluido su papel en la difusión de información errónea durante el atentado con bomba en el maratón de Boston de 2013 y por albergar contenido racista y misógino en algunos de sus subreddits más pequeños. El año pasado, Reddit enfrentó una revuelta de usuarios después de que cambió algunas de sus reglas y prohibió a los desarrolladores externos usar el contenido del sitio sin pagar por él.
Reddit ha revertido su postura sobre la moderación y ha actualizado y aplicado de manera más estricta sus políticas en los últimos años, lo que hace que sea más atractivo para los especialistas en marketing colocar anuncios en el sitio.
La compañía también tuvo una sucesión de líderes en su primera década, siendo dirigida por cuatro directores ejecutivos antes de que Huffman volviera a dirigir la oficina en 2015.
Reddit ha advertido a los inversores potenciales que enfrenta desafíos y riesgos potenciales como empresa pública, incluido el surgimiento de grandes modelos de lenguaje, sistemas de inteligencia artificial subyacentes que potencialmente podrían agregar y resumir el contenido del sitio y permitir a los usuarios ver Reddit sin visitar el sitio o ver anuncios.
La empresa también puede tener dificultades para atraer marcas en un mercado de publicidad digital dominado por Meta y Google.
«Reddit puede enfrentar un desafío enorme en el crecimiento de su negocio publicitario, dada la brecha entre las capacidades de su plataforma y las mejores capacidades de su clase», dijo Eric Seufert, un analista móvil independiente que monitorea de cerca las empresas de medios sociales y la publicidad.
La compañía también advirtió que depende en gran medida de su comunidad para la moderación de la plataforma y que futuros disturbios o abandonos podrían dañar el sitio.
«Tenemos muchas oportunidades y mucho que hacer», dijo Huffman.
Laura Hirsch contribuyó con informes desde Nueva York.